Estoques de Bitcoin versus Bitcoin – o melhor desempenho revelado

Qual foi o desempenho do bitcoin em comparação com os estoques de bitcoin este ano – e qual classe de ativo é o melhor investimento durante as corridas de touro e de urso?

A Bitcoin experimentou um mercado de touro em 2020 com o preço da Bitcoin subindo 49% de US$7197 para US$11.818 desde 1º de janeiro de 2020.

Embora o aumento do preço do Bitcoin Era tenha sido um ganho inesperado para qualquer pessoa investida em bitcoin ou derivados de bitcoin reais, os ganhos de 2020 foram os mesmos para aqueles que são investidos no setor mais amplo do bitcoin – nas chamadas „ações de bitcoin“.

O que são „ações de bitcoin“?

À medida que a bitcoin começou a ganhar tração aos olhos do público após atingir a marca de $1.000 pela primeira vez em 2013, mais e mais startups de bitcoin surgiram para desenvolver produtos e serviços que alavancam a rede Bitcoin. Algumas dessas empresas acabaram por realizar IPOs e se tornaram empresas de capital aberto.

Hoje as empresas de bitcoin de capital aberto estão envolvidas na mineração de bitcoin, pagamentos, investimentos, consultoria e serviços de desenvolvimento.

Nesta análise, analisaremos uma cesta de cinco ações de bitcoin e compararemos seu preço-desempenho com o movimento do preço do bitcoin desde 1º de janeiro de 2020.

As ações que escolhemos incluem Square, Overstock, HIVE Blockchain Technologies, BTCS, e MGT Capital Investments. Estas empresas se beneficiam direta e indiretamente de um aumento no valor do bitcoin e, portanto, foram escolhidas para esta análise.

Embora existam várias empresas de capital aberto que estão envolvidas no desenvolvimento de tecnologias de cadeia de bloqueio, as cinco ações que escolhemos estão mais focadas no bitcoin especificamente do que na cadeia de bloqueio em geral.

A Square Inc é uma empresa de pagamentos móveis que foi fundada pelo CEO do Twitter Jack Dorsey e Jim McKelvey em 2009 para permitir que os usuários enviem e recebam pagamentos usando seu smartphone.

Em 2017, a New York Stock Exchange (NYSE)-listed Square anunciou o suporte a bitcoin e agora os usuários em todos os 50 estados dos EUA podem comprar e vender bitcoin através de seu Cash App. A Square (SQ) tem uma capitalização de mercado de US$67,6 bilhões.

Overstock é um varejista online que tem aceito o bitcoin como forma de pagamento desde 2014. Desde então, a empresa listada na NYSE tem empurrado mais e mais para a indústria de blockchain com o lançamento de seu próprio braço de capital de risco, Medici Ventures, e o lançamento de uma plataforma de negociação de fichas de segurança, a tZERO.

No final de 2018, o CEO da Overstock e defensor do bitcoin, Patrick Byrne, disse que planeja vender o negócio de varejo para ir „all in“ em criptografia e o desempenho do token tZERO em 2020 tem sido muito positivo. Overstock (SQ) tem uma capitalização de mercado de US$ 3,79 bilhões.

A HIVE Blockchain Technologies é uma empresa de mineração de bitcoin listada na Bolsa de Valores de Toronto, lançada em 2017. Através de uma parceria estratégica com a Genesis Mining, a HIVE criou fazendas de mineração de bitcoin na Escandinávia.

Como uma empresa focada na mineração de bitcoin, seu preço de ações mostra uma correlação com a rentabilidade da mineração de bitcoin, bem como o preço da bitcoin. A HIVE Blockchain Technologies (HIVE) tem uma capitalização de mercado de $CAD 184,75 milhões.

A BTCS é uma empresa americana que afirma concentrar-se no desenvolvimento de aplicações de blockchain e soluções de moeda digital. A BTCS também investe diretamente em ativos criptográficos tais como bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). A BTCS Inc (BTCS) é uma ação de pequeno porte com uma capitalização de mercado de US$ 7,66 milhões.

MGT Capital Investments é uma empresa de mineração de bitcoin sediada nos EUA que foi lançada por John McAfee, especialista em segurança cibernética e defensor vocal do bitcoin.

A empresa de capital aberto atualmente opera fazendas de mineração de moeda digital no estado de Washington e Colorado e é uma das maiores mineradoras de bitcoin nos EUA. A MGT Capital Investments (MGTI) é uma pequena empresa com uma capitalização de mercado de $10,41 milhões.

Ações Bitcoin vs Bitcoin: Os dados

No momento desta análise, o retorno do bitcoin YTD é de 49% e o preço de um BTC é de US$ 11.818

Para comparar os retornos do bitcoin (BTC) com o desempenho das ações bitcoin, criamos uma cesta igualmente ponderada de cinco ações e desconsideramos a denominação da moeda (já que uma das ações não está listada em dólares americanos) e a capitalização do mercado em nossa análise.

O retorno YTD de nossa cesta de estoques de bitcoin escolhida é de 103% enquanto o preço do bitcoin é de apenas 49% durante o mesmo período de tempo. Isto sugere que manter estoques de bitcoin em oposição ao bitcoin diretamente é o melhor investimento durante uma corrida de touro de bitcoin.

Curiosamente, o mesmo aconteceu durante o recente „inverno criptográfico“, quando o preço da bitcoin caiu 61%, enquanto a cesta de estocagem de bitcoin estava apenas 49% abaixo. O desempenho da MGT é interessante (sem mudança de preço) dado seu foco na mineração no ano da redução da metade do bitcoin.

Enquanto comparar os retornos da bitcoin com os estoques de bitcoin fornece uma visão interessante, é importante reconhecer que não estamos comparando como com similares.

O desempenho das ações de bitcoin é influenciado pelas flutuações no preço do bitcoin, pelo risco do mercado de ações e pelos riscos idiossincráticos de cada empresa. Por outro lado, o preço da bitcoin só é influenciado pela oferta e demanda da própria moeda.